ポートフォリオ運用（全38問中9問目）
No.9
下表のファンドAおよびファンドBのパフォーマンス評価指標に関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
シャープレシオは、ポートフォリオの投資効率を測ることができる指標である。ファンドAのシャープレシオは（ア）で、ファンドAとファンドBを比べると、（イ）の方が、投資効率が高いといえる。
2022年1月試験 問28
- （ア）3.0 （イ）ファンドA
- （ア）3.0 （イ）ファンドB
- （ア）3.3 （イ）ファンドA
- （ア）3.3 （イ）ファンドB
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正解 2
問題難易度
肢117.6%
肢250.0%
肢319.3%
肢413.1%
肢250.0%
肢319.3%
肢413.1%
分野
科目：C.金融資産運用細目：9.ポートフォリオ運用
解説
シャープレシオは、ある投資資産からの利益率が、無リスクの投資資産（安全資産）と比較して、どれだけ上回っているか示す指標で、値が大きいほど少ないリスクで優れた投資効果（つまり効率の良い投資）だったことを意味します。シャープレシオは、異なるポートフォリオの投資効果を比較する際に用いられます。シャープレシオは以下の算式で求めます。
シャープレシオ＝収益率－無リスク金利標準偏差
[ファンドAのシャープレシオ]
10.0－1.03.0＝3.0
[ファンドBのシャープレシオ]
9.0－1.02.0＝4.0
シャープレシオを比較すると「ファンドB＞ファンドA」になり、ファンドBの方が効率よく運用されていたと評価できます。
したがって適切な組合せは[2]です。
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