ポートフォリオ運用（全40問中19問目）

No.19

下記＜資料＞に基づくファンドAとファンドBの運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄（ア）～（ウ）にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
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無リスク金利を1.0％として、＜資料＞の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると（ア）となり、同様に算出したファンドBのシャープレシオの値は（イ）となる。シャープレシオの値が（ウ）ほど効率的な運用であったと判断される。
2019年1月試験　問27
  1. （ア）3.50　（イ）1.25　（ウ）大きい
  2. （ア）3.50　（イ）1.25　（ウ）小さい
  3. （ア）4.00　（イ）1.50　（ウ）大きい
  4. （ア）4.00　（イ）1.50　（ウ）小さい
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正解　1

問題難易度
肢163.7%
肢210.4%
肢318.3%
肢47.6%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：9.ポートフォリオ運用

解説

シャープレシオは以下の算式で求めます。

　ポートフォリオの収益率－無リスク金利標準偏差

〔(ア)について〕
ファンドAの収益率は8%、標準偏差は2%なので、シャープレシオは、

　8%－1%2%＝3.50

〔(イ)について〕
ファンドBの収益率は6%、標準偏差は4%なので、シャープレシオは、

　6%－1%4%＝1.25

〔(ウ)について〕
シャープレシオは、ある投資資産からの利益率が、無リスクの投資資産（安全資産）と比較して、どれだけ上回っているか示す指標で、値が大きいほど少ないリスクで優れた投資効果（つまり効率の良い投資）だったことを意味します。

したがって[1]の組合せが適切です。
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