FP2級過去問題 2016年1月学科試験 問27
問27
下記＜ファンドAとファンドBの運用実績に関する情報＞に基づき算出されるシャープレシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。なお、無リスク資産利子率を1.0％としてシャープレシオを算出するものとする。
- ファンドAのシャープレシオの方がファンドBよりも大きいため、ファンドAの方が効率よく運用されていたと評価できる。
- ファンドBのシャープレシオの方がファンドAよりも大きいため、ファンドBの方が効率よく運用されていたと評価できる。
- ファンドAのシャープレシオの方がファンドBよりも小さいため、ファンドAの方が効率よく運用されていたと評価できる。
- ファンドBのシャープレシオの方がファンドAよりも小さいため、ファンドBの方が効率よく運用されていたと評価できる。
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正解 2
問題難易度
肢118.1%
肢260.8%
肢311.3%
肢49.8%
肢260.8%
肢311.3%
肢49.8%
分野
科目：C.金融資産運用細目：9.ポートフォリオ運用
解説
シャープレシオは以下の算式で求めます。ポートフォリオの収益率－無リスク金利標準偏差
[ファンドA]
収益率は12%、標準偏差は8%なので、シャープレシオは、
12%－1%8%＝1.375
[ファンドB]
収益率は9%、標準偏差は5%なので、シャープレシオは、
9%－1%5%＝1.6
シャープレシオは、ある投資資産からの利益率が、無リスクの投資資産（安全資産）と比較して、どれだけ上回っているか示す指標で、値が大きいほど少ないリスクで優れた投資効果（つまり効率の良い投資）だったことを意味します。
シャープレシオの値は「ファンドA＜ファンドB」なので、ファンドBのほうが効率的な運用であったと判断できます。
したがって適切な記述は[2]です。
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