FP2級 2022年1月 実技（FP協会:資産設計）問6
問6
宮野さんは、投資信託への投資を検討するに当たり、FPの阿久津さんから候補である3ファンドの過去3年間の運用パフォーマンスについて説明を受けた。FPの阿久津さんが下記＜資料＞に基づいて説明した内容の空欄（ア）、（イ）にあてはまる数値または語句の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
- 「ポートフォリオの運用パフォーマンスの評価の一つとして、シャープレシオがあります。」
- 「ファンドAのシャープレシオは（ア）となります。」
- 「最も収益率が高いのはファンドCですが、投資効率をシャープレシオの観点から考えると、最も効率的なのは（イ）といえます。」
- （ア）0.6 （イ）ファンドB
- （ア）0.65 （イ）ファンドB
- （ア）0.6 （イ）ファンドC
- （ア）0.65 （イ）ファンドC
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正解 1
分野
科目：C.金融資産運用細目：3.投資信託
解説
〔(ア)について〕
シャープレシオは、リスクとリターンの関係を示す投資効率の良さを数値化したもので、数値の大きい方がより効率的に運用できていると考えられます。
シャープレシオ＝実際の収益率－無リスク資産の収益率標準偏差
式に＜資料＞の値を当てはめると、ファンドAのシャープレシオは、
6.5%－0.5%10%＝0.6
〔(イ)について〕
ファンドB、ファンドCのそれぞれのシャープレシオは、
ファンドB … 8%－0.5%7.5%＝1.0
ファンドC … 9.5%－0.5%18%＝0.5
3つのうちシャープレシオが最も大きいファンドBが、最も効率的に運用されていたと言えます。
したがって適切な組合せは[1]です。
シャープレシオは、リスクとリターンの関係を示す投資効率の良さを数値化したもので、数値の大きい方がより効率的に運用できていると考えられます。
シャープレシオ＝実際の収益率－無リスク資産の収益率標準偏差
式に＜資料＞の値を当てはめると、ファンドAのシャープレシオは、
6.5%－0.5%10%＝0.6
〔(イ)について〕
ファンドB、ファンドCのそれぞれのシャープレシオは、
ファンドB … 8%－0.5%7.5%＝1.0
ファンドC … 9.5%－0.5%18%＝0.5
3つのうちシャープレシオが最も大きいファンドBが、最も効率的に運用されていたと言えます。
したがって適切な組合せは[1]です。
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