FP2級過去問題 2019年1月学科試験 問27

問27

下記<資料>に基づくファンドAとファンドBの運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)~(ウ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
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無リスク金利を1.0%として、<資料>の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると()となり、同様に算出したファンドBのシャープレシオの値は()となる。シャープレシオの値が()ほど効率的な運用であったと判断される。
  1. (ア)3.50 (イ)1.25 (ウ)大きい
  2. (ア)3.50 (イ)1.25 (ウ)小さい
  3. (ア)4.00 (イ)1.50 (ウ)大きい
  4. (ア)4.00 (イ)1.50 (ウ)小さい

正解 1

問題難易度
肢163.7%
肢210.4%
肢318.3%
肢47.6%

解説

シャープレシオは以下の算式で求めます。

 ポートフォリオの収益率-無リスク金利標準偏差

〔(ア)について〕
ファンドAの収益率は8%、標準偏差は2%なので、シャープレシオは、

 8%-1%2%3.50

〔(イ)について〕
ファンドBの収益率は6%、標準偏差は4%なので、シャープレシオは、

 6%-1%4%1.25

〔(ウ)について〕
シャープレシオは、ある投資資産からの利益率が、無リスクの投資資産(安全資産)と比較して、どれだけ上回っているか示す指標で、値が大きいほど少ないリスクで優れた投資効果(つまり効率の良い投資)だったことを意味します。

したがって[1]の組合せが適切です。