FP2級過去問題 2019年9月学科試験 問26
問26
下記<資料>に基づくファンドAとファンドBの運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)~(ウ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。
<資料>の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると(ア)となり、同様に算出したファンドBのシャープレシオの値は(イ)となる。シャープレシオの値が(ウ)ほど効率的な運用であったと判断される。
- (ア) 2.50 (イ) 1.75 (ウ) 大きい
- (ア) 2.50 (イ) 1.75 (ウ) 小さい
- (ア) 3.00 (イ) 2.00 (ウ) 大きい
- (ア) 3.00 (イ) 2.00 (ウ) 小さい
広告
正解 1
問題難易度
肢161.7%
肢211.4%
肢320.4%
肢46.5%
肢211.4%
肢320.4%
肢46.5%
分野
科目:C.金融資産運用細目:9.ポートフォリオ運用
解説
シャープレシオは、ある投資資産からの利益率が、無リスクの投資資産(安全資産)と比較して、どれだけ上回っているか示す指標で、値が大きいほど少ないリスクで優れた投資効果(つまり効率の良い投資)だったことを意味します。シャープレシオは、異なるポートフォリオの投資効果を比較する際に用いられます。シャープレシオは以下の算式で求めます。
シャープレシオ=超過収益率÷標準偏差
超過収益率=収益率-無リスク金利
設問の条件における2つのファンドのシャープレシオを求めます。
[ファンドA]
超過収益率=6%-1%=5%
シャープレシオ=5%÷2%=2.50
[ファンドB]
超過収益率=8%-1%=7%
シャープレシオ=7%÷4%=1.75
したがって、(ア)2.50、(イ)1.75、(ウ)大きい となる[1]の組合せが適切です。
広告