FP2級 2020年1月　実技（金財:個人）問4

【この問題にはが用意されています。読んでから回答してください。】

問4

Mさんは、Aさんに対して、X社債および米ドル建定期預金に係る留意点について説明した。Mさんが説明した次の記述①～③について、適切なものには○印を、不適切なものには×印を解答用紙に記入しなさい。
  1. 「X社債の格付は、A（シングルA）と評価されています。一般に、BBB（トリプルB）格相当以上の格付が付されていれば、投資適格債とされます」
  2. 「円建ての債券投資では、信用リスクや金利リスクに注意が必要です。一般に、市場金利が低下する局面では、債券価格は下落します」
  3. 「外貨預金の魅力は、円建ての預金と比べて相対的に金利が高いことにあります。《設例》の米ドル建定期預金の場合、Aさんが満期時に受け取ることができる利息額（税引前）は、900米ドルになります」
①②③
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正解　

①②③
〇××

分野

科目：C.金融資産運用
細目：4.債券投資

解説

  1. 〇適切。一般的に、格付けの高い債券ほど利回りは低く、格付けの低い債券ほど利回りは高くなり、BBB相当以上の格付けを信用度が比較的良好だと考えられる｢投資適格債券｣、BB相当以下を信用度が低いと考えられる｢投機的債券（投資不適格債券）｣といいます。
    シングルAはBBBより上の格付なので「投資適格債券」と評価されます。
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  2. ×不適切。円建て債券は原則、「購入時の支払い」「利金・償還金の受取り」ともに円で行われますが、市場金利が低下する局面では債券価格は上昇します。発行時に設定された利率が一定のため、価格の方が上昇することで、満期までのトータルの価値が金利低下に見合うように調整されるためです。
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  3. ×不適切。50,000米ドルを年利1.8%で3ヵ月（1／4年）預け入れた場合、利息額は「50,000米ドル×1.8%×1／4年＝225米ドル」です。
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