FP2級 2021年5月　実技（金財:個人）問5(改題)

【この問題にはが用意されています。読んでから回答してください。】

問5

Mさんは、Aさんに対して、X社株式を購入する際の留意点等について説明した。Mさんが説明した次の記述①～③について、適切なものには○印を、不適切なものには×印を解答用紙に記入しなさい。
  1. 「X社株式のPBRは1.0倍を下回っていますが、PBRの1倍割れだけをもって、割安と判断するのは注意が必要です。PER等の他の投資指標も併せて比較・検討するなど、多角的な視点が望まれます」
  2. 「配当を受け取るためには、権利確定日に株主として株主名簿に記載される必要があります。次回の配当を受け取るためには、権利確定日の3営業日前である6月25日（金）までに買付けを行ってください」
  3. 「X社株式を購入する場合、成長投資枠を利用することが考えられます。2025年中に成長投資枠に受け入れることができる限度額（非課税投資枠）は240万円です」
①②③
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正解　

①②③
〇×〇

分野

科目：C.金融資産運用
細目：5.株式投資

解説

  1. 〇適切。PBR（株価純資産倍率）は、株価が1株当たり純資産の何倍であるかを示す指標です。X社の純資産額は「350,000百万円＝3,500億円」、発行済株式数は2億株ですから、1株当たり純資産額は「3,500億円÷2億株＝1,750円」です。これに対してX社の株価は1,350円なので、PBRは1倍未満です。
    1倍を下回っているということは、株価が解散価値を下回っているということなので、一般的には割安であると判断できます。しかし、業績悪化等のマイナス要因を抱え込んでいる可能性もあるので、PBRだけで判断するのではなく、他の投資指標も併せて比較・検討するべきです。
  2. ×不適切。上場株式の受渡日は約定日から起算して3営業日目なので、権利確定日に株主として株主名簿に記載されるためには、権利確定日の2営業日前に当たる6月28日（月）までには売買を約定しなければなりません。
  3. 〇適切。2024年以降のNISAにおける非課税限度額は、成長投資枠が年240万円、つみたて投資枠が年120万円です。
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