FP2級過去問題 2019年5月学科試験 問22

問22

上場投資信託（ETF）の一般的な特徴に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
  1. 東京証券取引所には、日本株式、外国株式、債券、REIT等の指数や指標に連動するETFが上場されている。
  2. ETFは、売買の際に上場株式と同様に売買委託手数料がかかるが、非上場の投資信託とは異なり、運用管理費用（信託報酬）は徴収されない。
  3. ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）とがあり、税務上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金（特別分配金）は非課税となる。
  4. TOPIXインバース指数に連動するETFは、TOPIXの前営業日に対する変動率の2倍となるように計算された指数に連動するように運用されている。
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正解　1

問題難易度
肢156.0%
肢28.0%
肢328.8%
肢47.2%

分野

科目：C.金融資産運用
細目：3.投資信託

解説

  1. [適切]。東京証券取引所には、日本株、外国株、債券、REIT、商品、レバレッジ型／インバース型などのETFが上場されています。
  2. 不適切。ETFも、信託財産の中から運用管理費用（信託報酬）が日々徴収されます。また売買時には証券会社が定める委託手数料がかかります。
    ETFは、非上場の投資信託と異なり、運用管理費用（信託報酬）は発生しない。（2023.9-22-1）
    ETFは、非上場の投資信託と異なり、運用管理費用（信託報酬）は発生しない。（2022.5-23-1）
    ETFは、売買の際に上場株式と同様に売買委託手数料が発生するが、非上場の投資信託と異なり、運用管理費用（信託報酬）は発生しない。（2021.5-23-2）
    ETFの売買には、上場株式と同様に売買委託手数料が発生するが、非上場の投資信託とは異なり、運用管理費用（信託報酬）は発生しない。（2020.9-23-1）
    非上場の投資信託とは異なり、運用管理費用（信託報酬）は徴収されないが、売買の際には上場株式と同様に売買委託手数料がかかる。（2017.9-22-3）
  3. 不適切。ETFの分配金には普通分配金と特別分配金の区別がありません。ETFによる利益（分配金及び譲渡益）は、上場株式等に準じて所得税・住民税合わせて20.315％の申告分離課税となります。
    ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）があり、税法上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金（特別分配金）は非課税となる。（2023.1-22-4）
    ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）があり、税法上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金（特別分配金）は非課税である。（2020.9-23-4）
    ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）とがあり、税務上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金（特別分配金）は非課税となる。（2018.9-23-4）
  4. 不適切。日経平均インバース・インデックスは、日経平均株価の変動と逆の動きになる指数なので、それに連動するETFも日経平均株価とは逆の（－1倍の）値動きになります。
したがって適切な記述は[1]です。
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